Ancak son 3 yıla bakıldığında sanayi paylarının performansı açık orta daha uygun. Yüzde 50’ye çıkan özsermaye kârlılığı ve görece ucuz kalmaları banka paylarına ilgiyi son devirde artırmış durumda.
Başlığa bakıp bu yazıyı okumaya başladıysanız pay senetleriyle ilgileniyorsunuz demektir. Tahminen daha evvel hiç pay almadınız, almayı düşünüyorsunuz tahminen de geçmişte tekraren farklı farklı paylar aldınız.
Dünya’dan Ufuk Korcan’ın analizine nazaran Türkiye’de bilhassa son devirde atılan adımların akabinde gelinen durum, pay senetlerine olan ilgiyi ‘mecburen’ artırdı.
Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK) bilgilerine nazaran, pay senedine yatırım yapanlara son 1 yılda 130 bin, son 3 yılda 1.3 milyon kişi eklendi.
Bu artışlarda pandemi sürecinde meskenden çalışmanın artması ve son periyotta süratle yükselen enflasyon karşısında tasarrufları muhafaza eğiliminin öne çıkması tesirli oldu.
İyi şirket kazandırıyor
Türk Lirası’ndan dövize geçişlerin önüne geçebilmek ismine atılan ‘Kur Muhafazalı Mevduat’ adımı döviz yatırımcısı için âlâ bir alternatif oldu.
Ancak bu eser tasarruflarını enflasyon oranına karşı korumak isteyenlerin talebine tam olarak karşılık vermediği için pay senedine yerli yatırımcı ilgisi arttı. Borsayla yeni tanışanlar için şunu hatırlatmakta yarar var. Borsada yapacağınız yatırımları uzun vadeli olarak düşünün. Öyleki geçmiş bilgiler; borsada büyüme öyküsü olan, uygun yönetilen, nizamlı temettü ödeyen şirket paylarının yatırımcısını üzmediğini ortaya koyuyor.
Banka payları gaza bastı
Gelelim başlıktaki sorunun yanıtına… Bankacılık payları son haftalardaki üst istikametli sert fiyat hareketleriyle dikkat çekti. BİST 100 Endeksi yılbaşından bu yana yüzde 55’e yakın yükselirken Bankacılık Endeksi yüzde 60 ile endeksin üzerinde getiri sağladı.
Sınai Endeksi ise yüzde 40 ile endeksin gerisinde kaldı. Lakin son 3 yıla baktığımızda sınai kesim paylarının performans manasında bankalara büyük fark attıkları görülüyor. Bu süreçte geride kalan bankacılık payları âlâ gelen bilançolarının da tesiriyle ortadaki farkı bir ölçü kapatmaya çalıştı.
Portföy yapmanın önemi
Peki, bundan sonra ne olacak? Borsada para kazanmak istiyorsunuz genel trendlerin hangi kesimleri öne çıkardığını tahlil etmek sizi avantajlı duruma getirebilir. Lakin tek başına kâfi değildir. Yalnızca tek bir bölüm paylarına yatırım yapmaktansa farklı kesimlerde (trendlere de bağlı kalarak) büyümesini sürdüren, kârlılığı artan, gelecek vadeden şirket paylarından oluşan bir portföy sizi amaçlarınıza taşımakta daha yardımcı olacaktır.
Kısa vadede yüksek kâr beklentisine girmeden uzun vade düşünen bir yatırımcının borsada ziyan etmesi pek mümkün gözükmüyor. Bunun için de her fiyat hareketlerinde panik yapmayacak çelik üzere bir hudut sistemine hakim olmanız gerekiyor.
Seçim öncesi yabancılar gelebilir
Kısa vadede içeride enflasyon, dışarıda ABD Merkez Bankası’nın (fed) kararları izlenmeye devam ediyor. Fakat 2023 yılında yapılacak seçimler öbür bir kıssa yaratabilir. Son yıllarda piyasaları terk eden yabancı yatırımcıların bir kısmı, seçimlerin akabinde iktisat siyasetlerinde bir değişiklik olabileceği beklentisini satın almak isteyebilir. Münasebetiyle geçmiş yıllardaki üzere bir büyüklükte olmasa bile Türkiye’ye gelebilecek yabancı yatırımcı birinci olarak son yıllarda performans manasında geride kalmış ve süreç yapabileceği derinliğe sahip payları birinci evrede tercih edecektir. Bu noktada da büyük bankacılık payları öne çıkabilir.
Dövizi olana ilgi sürebilir
Yine enflasyonist ortamın bir mühlet daha devam edeceğine yönelik genel bir beklenti var. Bu süreçte bilhassa besin perakendeciliği paylarına ilgi sürebilir. Tekrar global resesyon tartışmalarının olduğu bir ortamda gelirlerinde azalma riski olsa da kurlarda muhtemel üst hareketler nedeniyle ihracat yapan ve döviz fazlası olan şirket paylarının portföylerde bulundurulması gerektiği öneriliyor.
BİST 100 Endeksi’nde kritik düzeyler nerede?
BİST 100 Endeksi haftalık bazdaki grafikte 18 Temmuz 2022 haftasında başlayan sert yükseliş trendi üzerindeki seyir sürüyor. Bunun yanında geçtiğimiz haftanın en kıymetli direnç noktası olan 2 bin 797 puan düzeyinin üzerindeki haftalık kapanış hayli olumlu. Endeks artık daha evvel direnç olarak çalışan bu trend çizgisini dayanak düzeyi haline getirmeye çalışacak. Bunda başarılı olabilirse üst hareketlerin inişli çıkışlı bir fiyat seyri de olsa devamı beklenebilir. Endeksin üzerinde bulunduğu agresif yükseliş trendinin takviye noktası ise bu hafta için 2 bin 784 puan düzeyine denk geliyor. Yani endeks bu hafta bu takviye noktasının altına gelmedikçe kısa vadeli ana trendin üst olduğu söylenebilir. Olumsuz senaryoda bu dayanak noktasının altına girilmesi durumunda 2 bin 350-2 bin 400 puan düzeylerine kadar bir geri çekilme riski oluşabilir.
Dolarda düşüş için 17.07’nin altı şart
Haftalık bazdaki grafikte paritenin 17,07 TL’nin üzerinde kalması yükselişi teknik manada açıklayan en büyük etken. Bu sebeple paritede mümkün bir geri dönüş sinyali için öncelikle 17,07 TL’nin altına inilmesi kural. Bu türlü bir senaryo daha birinci evrede 16,25 TL düzeyine denk gelen yükseliş trendinin takviye noktasına kadar bir geri çekilme hareketi beklenebilir.
Bu noktanın da altına gelinmesi paritede 14,47-14,85 TL bandına kadar bir geri çekilmeyi tetikleyecek ehemmiyete sahip. Bu sebeple mümkün aşağı hareketlerde en kritik nokta şu an için 17,07 TL düzeyi. Bu noktanın üzerinde kalınması durumunda üst istikametli riskler artacağından birinci basamakta 18,25 TL düzeyinin test edilme riski artacak.